美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三,電動(dòng)汽車制造商特斯拉公布了截至6月30日的2022年第二季度財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示,特斯拉第二季度營收 169.3 億美元,同比增長 42%;歸屬于特斯拉股東的凈利潤為 22.6 億美元,同比增長 98%;歸屬于特斯拉股東的每股攤薄收益為 1.95 美元,同比增長 91%。財(cái)報(bào)發(fā)布后,特斯拉股價(jià)在盤后交易中上漲逾 1%。
以下為特斯拉第二季度財(cái)報(bào)要點(diǎn)
—— 營收為 169.3 億美元,與去年同期的 119.6 億美元相比增長 42%,但不及分析師平均預(yù)期的 171 億美元。其中:
·汽車業(yè)務(wù)收入 146 億美元,與去年同期的 102.1 億美元相比增長 43%;汽車業(yè)務(wù)毛利潤 40.8 億美元,與去年同期的 29 億美元相比增長 41%;毛利率從去年同期的 28.4% 下降至 27.9%,下滑了 46 個(gè)基點(diǎn);
·出售碳積分收入 3.44 億美元,與去年同期的 3.54 億美元相比下滑 3%;
—— 歸屬于特斯拉股東的凈利潤為 22.6 億美元,與去年同期的 11.4 億美元相比增長 98%;
—— 歸屬于特斯拉股東的每股攤薄收益為 1.95 美元,與去年同期的 1.02 美元相比增長 91%,高于分析師平均預(yù)期的 1.81 美元;
—— 毛利潤 42.3 億美元,與去年同期的 28.8 億美元相比增長了 47%;毛利率為 25%,與去年同期的 24.1% 相比增長了 89 個(gè)基點(diǎn);
—— 營業(yè)利潤為 24.6 億美元,與去年同期的 13 億美元相比增長 88%;運(yùn)營利潤率為 14.6%,而去年同期為 11%,增長了 358 個(gè)基點(diǎn);
—— 運(yùn)營支出為 17.7 億美元,與去年同期的 15.7 億美元相比增長了 13%;
—— 運(yùn)營活動(dòng)提供的凈現(xiàn)金為 23.5 億美元,與去年同期的 21.2 億美元相比增長了 11%;
—— 自由現(xiàn)金流為 6.21 億美元,與去年同期的 6.19 億美元基本持平;現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為 183.2 億美元,與去年同期的 162.3 億美元相比增加了 13%;
—— 資本支出為 17.3 億美元,與去年同期的 15.1 億美元相比增長了 15%;
汽車生產(chǎn)以及交付數(shù)據(jù)
—— 共生產(chǎn) 258580 輛汽車,與去年同期的 206421 輛相比增長了 25%。其中:
·Model S 和 Model X 產(chǎn)量為 16411 輛,與去年同期的 2340 輛相比增長了 601%;
·Model 3 和 Model Y 產(chǎn)量為 242169 輛,與去年同期的 204081 輛相比增長了 19%;
—— 共交付 254695 輛汽車,與去年同期的 201304 輛相比增長了 27%。其中:
·Model S 和 Model X 交付量為 16162 輛,與去年同期的 1895 輛相比增長了 753%;
·Model 3 和 Model Y 交付量為 238533 輛,與去年同期的 199409 輛相比增長了 20%;
—— 第二季度末運(yùn)營租賃車輛總數(shù)為 131756 輛,與去年同期的 95491 輛相比增長了 38%;
—— 全球車輛庫存 (供應(yīng)天數(shù)) 為 4 天,而去年同期為 9 天,下降了 56%;
四家工廠產(chǎn)量都將提高
在第二季度,特斯拉經(jīng)歷了工廠關(guān)閉、全球供應(yīng)鏈中斷、勞動(dòng)力短缺、物流和其他疫情相關(guān)的制造業(yè)挑戰(zhàn),這限制了其工廠持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的能力。
1)美國加州和得克薩斯州:加州弗里蒙特工廠第二季度制造的汽車產(chǎn)量再創(chuàng)新高,而且產(chǎn)能還有繼續(xù)提高的機(jī)會(huì);在得克薩斯州,特斯拉開始生產(chǎn)搭載 4680 新型電池組的電動(dòng)汽車,當(dāng)?shù)毓S產(chǎn)量繼續(xù)增長;
2)中國上海:雖然上海工廠在第二季度的部分時(shí)間處于關(guān)閉狀態(tài),但特斯拉依然以創(chuàng)紀(jì)錄的月度生產(chǎn)水平結(jié)束了該季度。最近的設(shè)備升級將使特斯拉能夠繼續(xù)進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率;
3)歐洲柏林:得益于第二季度末的生產(chǎn)速度大幅提高,特斯拉在德國的團(tuán)隊(duì)在 1 周內(nèi)生產(chǎn)了 1000 多輛 Model Y 汽車。預(yù)計(jì)在今年余下的時(shí)間里,柏林工廠的產(chǎn)量將繼續(xù)提高。
4)特斯拉公布了四家工廠的預(yù)期年產(chǎn)量,其中弗里蒙特工廠年產(chǎn) 10 萬輛 Model S 和 Model X,55 萬輛 Model 3 和 Model Y;上海工廠年產(chǎn) 75 萬輛 Model 3 和 Model Y;柏林和得州工廠 Model Y 的年產(chǎn)量均為 25 萬輛。
核心技術(shù)研發(fā)取得進(jìn)展
1)Autopilot 與 FSD:截至 2022 年第二季度末,北美地區(qū)超過 10 萬名特斯拉司機(jī)使用了“全自動(dòng)駕駛”(FSD)軟件測試版。這些人使用 City Streets 監(jiān)督自動(dòng)駕駛的累計(jì)里程繼續(xù)以前所未有的速度增長,這些數(shù)據(jù)是改進(jìn)和擴(kuò)展司機(jī)輔助駕駛系統(tǒng)的重要組成部分。特斯拉最近在北美重新推出了 Enhanced Autopilot 選項(xiàng),但只限于那些對高速公路自動(dòng)駕駛感興趣的客戶。
2)車輛軟件:在北美地區(qū)安裝了自適應(yīng)懸掛系統(tǒng)的車輛,現(xiàn)在可以根據(jù)特斯拉車輛收集到的、不斷更新的數(shù)據(jù)自動(dòng)調(diào)整到更舒適的行駛高度。特斯拉最新生產(chǎn)的汽車現(xiàn)在使用“特斯拉視覺”系統(tǒng)在更大范圍的正面碰撞中更早地收緊安全帶。特斯拉還對 V11 軟件更新中引入的用戶界面定制進(jìn)行了擴(kuò)展,允許車輛控制 (如除霜、擋風(fēng)玻璃雨刷和座椅加熱器) 只需觸摸即可完成。
3)電池、動(dòng)力系統(tǒng)和制造:電動(dòng)汽車的架構(gòu)使特斯拉能夠重新思考汽車的設(shè)計(jì)和制造過程。由于大型鑄件和零部件整合,與首次迭代的 Model 3 車身車間相比,特斯拉在新工廠車身車間的機(jī)器人數(shù)量每單位產(chǎn)能下降了 70% 以上。該公司表示,其對簡化的追求還沒有結(jié)束,將繼續(xù)以每個(gè)新產(chǎn)品和每個(gè)新工廠進(jìn)一步簡化流程。
其他要點(diǎn)
1)能源存儲(chǔ):能源存儲(chǔ)系統(tǒng)的部署在第二季度同比下降 11%,至 1.1GWh,主要受到半導(dǎo)體供應(yīng)短缺影響,這些挑戰(zhàn)對特斯拉能源業(yè)務(wù)的影響大于汽車業(yè)務(wù)。消費(fèi)者對特斯拉能源存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求仍然超過其供應(yīng)能力。特斯拉正在提高 Megapack 工廠產(chǎn)量,以滿足不斷增長的需求。
2)太陽能電池板:第二季度太陽能電池板的部署同比增長 25%,達(dá)到 106 MW,是四年多來業(yè)績最強(qiáng)勁的季度。盡管特斯拉在某些太陽能電池板組件上繼續(xù)遭遇供應(yīng)短缺,但其已經(jīng)擴(kuò)大了供應(yīng)商數(shù)量,以推動(dòng)這一業(yè)務(wù)加速增長。特斯拉太陽能電池板安裝團(tuán)隊(duì)不斷提高安裝效率。
3)服務(wù)和其他業(yè)務(wù):在第二季度,服務(wù)和其他業(yè)務(wù)的毛利率有所提高。二手車業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁,尤其是在人們對電動(dòng)汽車的興趣不斷增加的情況下。此外,特斯拉還在繼續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品,并建設(shè)特斯拉擁有的碰撞中心以及提供相關(guān)服務(wù)。在這部鵝肥膩,超級充電站網(wǎng)絡(luò)越來越多地為特斯拉和非特斯拉客戶提供服務(wù)。為了幫助人們更快地向可持續(xù)能源方向過渡,特斯拉希望盡快向其他電動(dòng)汽車客戶開放全球充電網(wǎng)絡(luò)。
財(cái)報(bào)解讀
在今年第二季度,特斯拉汽車業(yè)務(wù)的毛利率為 27.9%,低于第一季度的 32.9% 和去年同期的 28.4%,這主要是受到通脹、電動(dòng)汽車電池和其他零部件供應(yīng)短缺的影響。在總營收中,汽車業(yè)務(wù)占 146 億美元,其中 14.7 億美元來自“服務(wù)和其他”收入,8.66 億美元來自能源部門。
在致股東信中,特斯拉表示,該公司第二季度銷售碳積分收入 3.44 億美元,這比 2021 年同期下降了 1000 萬美元,降幅接近 3%。
特斯拉充電基礎(chǔ)設(shè)施的增長超過了門店和服務(wù)中心。截至第二季度末,特斯拉共有 709 個(gè)門店和服務(wù)中心,超級充電站數(shù)量增至 3971 個(gè),充電樁達(dá)到 36165 個(gè)。這些數(shù)字表明,門店和服務(wù)中心數(shù)量同比增長了 19%,充電站數(shù)量增長了 34%。
特斯拉還對其加密貨幣的投資和銷售提供了有限細(xì)節(jié)。該公司寫道:“截至第二季度末,我們已將大約 75% 的比特幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為法定貨幣。第二季度的轉(zhuǎn)換為我們的資產(chǎn)負(fù)債表增加了 9.36 億美元現(xiàn)金。特斯拉在 2021 年初宣布購買了價(jià)值 15 億美元的比特幣,在加密貨幣愛好者中掀起了軒然大波。
本月早些時(shí)候,特斯拉報(bào)告稱,在第二季度,其電動(dòng)汽車交付量為 254695 輛,比去年同期增長了 27%,但環(huán)比下降了 18%。其中,Model 3 和 Model Y 占到總交付量的 93%。
烏克蘭沖突和新冠肺炎疫情加劇了持續(xù)的半導(dǎo)體和零部件短缺,以及其他供應(yīng)鏈障礙。特斯拉首席執(zhí)行官埃隆?馬斯克(Elon Musk)也對得克薩斯州和德國柏林新工廠啟動(dòng)生產(chǎn)的高昂成本表示擔(dān)憂。他曾表示,這兩家新工廠“是巨大的金錢熔爐”。馬斯克還在 6 月份宣布了裁員計(jì)劃。
特斯拉持有的加密貨幣價(jià)值也可能大幅縮水,這取決于該公司的交易方式。巴克萊分析師布萊恩?約翰遜(Brian Johnson)表示,由于比特幣價(jià)格下跌,他預(yù)計(jì)特斯拉將錄得高達(dá) 4.6 億美元的減值。
從好的方面來看,特斯拉最近取得了新的里程碑。有員工在 LinkedIn 上發(fā)帖稱,該公司弗里蒙特工廠的汽車產(chǎn)量超過了 200 萬輛。
美國白宮此前曾透露,特斯拉還計(jì)劃“開始生產(chǎn)新的超級充電樁,這將使北美的非特斯拉車主也能夠使用特斯拉網(wǎng)絡(luò)充電”。
未來展望
1)生產(chǎn):特斯拉計(jì)劃盡快提高其汽車制造能力。該公司預(yù)計(jì),其汽車產(chǎn)能將在未來多年實(shí)現(xiàn) 50% 的年均增長。這個(gè)增長率將取決于特斯拉設(shè)備生產(chǎn)能力、工廠正常運(yùn)行時(shí)間、運(yùn)營效率以及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。
2)現(xiàn)金:特斯拉有足夠的流動(dòng)資金為其產(chǎn)品路線圖、長期產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃和其他計(jì)劃提供資金。
3)收益:雖然特斯拉繼續(xù)實(shí)施創(chuàng)新以降低制造和運(yùn)營成本,但隨著時(shí)間的推移,該公司預(yù)計(jì)與硬件相關(guān)的利潤將伴隨著與軟件相關(guān)的利潤加速增長。
4)產(chǎn)品:美國得克薩斯州和德國柏林工廠提高產(chǎn)能的速度將受到許多限制,比如新產(chǎn)品和制造技術(shù)在新地點(diǎn)的成功推出以及與供應(yīng)鏈相關(guān)的持續(xù)挑戰(zhàn)等。提高產(chǎn)能需要時(shí)間,這兩座工廠也不例外。特斯拉正在電動(dòng)皮卡 CyberTruck 量產(chǎn)方面取得進(jìn)展,目前計(jì)劃在 Model Y 完成增產(chǎn)之后在奧斯汀工廠生產(chǎn)。
股價(jià)變動(dòng)
美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三,特斯拉股價(jià)收漲 0.8%,報(bào)收于每股 724.5 美元。截至本文發(fā)稿,該股在盤后交易中上漲逾 1%,目前為每股 751 美元。在過去 52 周,特斯拉股價(jià)最高時(shí)為 1243.49 美元,最低為 620.57 美元。按照周三收盤價(jià)計(jì)算,特斯拉當(dāng)前市值約為 7695 億美元。
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