對于上市公司而言，想要獲得長遠發(fā)展，離不開股東支持和頂層布局。10月11日，在大股東的力挺下，國美零售（0493.HK）與國美管理訂立管理服務(wù)框架協(xié)議，上市公司將向國美管理的五家附屬公司，包括“國美家”“共享共建”“打扮家”“安迅物流”“國美窖藏”提供托管服務(wù)。服務(wù)期自2022年1月1日起至2024年12月31日止，為期三年。
據(jù)悉，本次國美零售與大股東簽訂代管協(xié)議，既是緊跟國家政策，順應(yīng)行業(yè)趨勢發(fā)展，也是踐行了國美“家·生活”戰(zhàn)略的第二階段，為國美開啟全零售生態(tài)共享平臺，形成完整生態(tài)閉環(huán)，助力“家·生活”戰(zhàn)略的頂層布局再次升級。
大股東助力 國美開啟全零售生態(tài)共享平臺新篇章
國美深耕零售業(yè)34年，聚焦零售業(yè)與家服務(wù)業(yè)，以行業(yè)模式創(chuàng)新、技術(shù)賦能為突破口，致力于打造中國領(lǐng)先的全零售共享生態(tài)平臺。
為了更有效地踐行目標，國美在推動“家·生活”戰(zhàn)略第二階段的實施、落地方面，全力打造“線上、線下、供應(yīng)鏈、物流、大數(shù)據(jù)/云和共享共建”六個平臺，打造專業(yè)完備的零售經(jīng)營閉環(huán)，推動國美零售“全場景、全鏈路、全服務(wù)、全模式”的整體升級，全速開啟國美新發(fā)展階段。
不難看出，本次國美零售簽訂托管協(xié)議就是踐行目標很好的證明。具體來看，大股東托管的五個資產(chǎn)包：國美家從食品、零售、實體管理等方面提供了業(yè)務(wù)經(jīng)營、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)等服務(wù)，幫助國美零售加速線上線下全平臺全新生態(tài)圈建設(shè)；打扮家主要從事設(shè)計、建筑、建設(shè)以及3D建模、家居建材、建筑信息模型等方面的銷售，目前已實現(xiàn)了在線和線下的融合貫通；共享共建，主要從事提供供應(yīng)鏈及資源的整合服務(wù)，形成供應(yīng)商和零售資源整合，賦能業(yè)務(wù)合作伙伴；安迅物流聚焦城市配送能力建設(shè)，突出準時達和閃店送的服務(wù)能力，形成差異化物流服務(wù)價值；國美窖藏主要從事私人酒窖及收藏品，通過娛樂場景和金融屬性打造差異化經(jīng)營，運用區(qū)塊鏈技術(shù)建立溯源鑒定體系，打造核心競爭力。五大資產(chǎn)包相互賦能協(xié)同作用，以共同推進國美全零售生態(tài)共享平臺建設(shè)。
關(guān)于托管協(xié)議，是國美零售主動與大股東進行探討和協(xié)商，并且獲得了大股東最大的認可和支持下，才得以形成的交易方案。據(jù)國美零售CFO方巍透露，托管將促使上市公司形成完整的零售經(jīng)營和服務(wù)閉環(huán)，也是國美完成戰(zhàn)略升級總體路徑最好的結(jié)果。
注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包 國美零售或?qū)⒂|增值
國美零售代管5大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包，這一舉動也意味著，國美將依托代管公司在線下展示場景、家裝、家居、物流配送、酒業(yè)等領(lǐng)域的優(yōu)勢，全面構(gòu)建新零售完整生態(tài)圈，并帶動市值躍增。
首先，根據(jù)框架協(xié)議，國美零售將向目標公司提供全面的管理服務(wù)，包括日常業(yè)務(wù)、管理服務(wù)、員工培訓(xùn)、法律咨詢服務(wù)以及按需求的協(xié)議管理服務(wù)，并收取按各公司年度經(jīng)營收入的固定累進百分比(介乎1%至3.5%)計算，三年內(nèi)管理費用總金額最高上限為人民幣28億元。
除年度服務(wù)費外，還有股權(quán)獎勵、優(yōu)惠購股權(quán)以及優(yōu)先認股權(quán)，其中在優(yōu)惠購股權(quán)方面，大股東在五家公司未來估值基礎(chǔ)上，給予上市公司較大折扣，使得上市公司提前以極為優(yōu)惠的價格，獲得被托管公司最多30%的認股權(quán)。
此框架協(xié)議的簽訂也將為國美零售帶來一系列發(fā)展利好，在助力國美零售形成完整的閉環(huán)生態(tài)的建設(shè)之余，對于上市公司沒有額外支出，也不需要承擔(dān)經(jīng)營和資金的風(fēng)險，可以說，此次交易對上市公司整個“家·生活”第二階段戰(zhàn)略的升級實施如虎添翼。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測，這五個資產(chǎn)包或?qū)閲缼砣f億流量、百億平臺收入，從而帶動千億估值增量，使得國美零售能夠開拓出更開放的平臺生態(tài)和資源網(wǎng)絡(luò)。
代管協(xié)議簽訂當日，國美股價創(chuàng)下近期新高。目前，國美已邁入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，其將在打造全零售共享平臺的基礎(chǔ)上，繼續(xù)以實際行動打造出國家需要、行業(yè)需要、用戶需要的新型科技零售消費平臺，力爭為廣大社會及股東創(chuàng)造更大價值。
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